DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2021

9.1.4. Analyse de la dette par devise hors dette de location

9.1.5. Répartition de la dette taux fixe – taux variable (après prise en compte des instruments de couverture de taux)

9.1.6. Taux d’intérêts effectifs

Les taux d’intérêts effectifs de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, s’élèvent à - 0,54 % en 2021 contre 0,39 % en 2020 et 0,99 % en 2019 pour les titres négociables à court terme.

Il n'y a pas d'emprunt bancaire moyen long terme au 31 décembre 2021 comme au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.

9.1.7. Taux moyen de la dette

Les taux moyens de la dette, après prise en compte des instruments de couverture, se ventilent comme suit :

(1) La baisse des taux euro se matérialise par des tirages de titres négociables à court terme sur base de taux négatifs.

9.1.8. Juste valeur des emprunts et dettes financières

La juste valeur des dettes à taux fixe est déterminée pour chaque emprunt par actualisation des cash-flows futurs, en retenant les courbes de taux d’intérêt obligataire à la clôture de l’exercice et avec prise en compte du spread correspondant à la classe de risque du Groupe.

La valeur nette comptable des concours bancaires courants et autres emprunts à taux variable constitue une approximation raisonnable de leur juste valeur.

Au 31 décembre 2021, la juste valeur des dettes s’élève à 6 300,4 millions d’euros contre 2 546,5 millions d’euros et 2 886,7 millions d’euros respectivement au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.

Au 31 décembre 2021, la juste valeur des dettes hors IFRS 16 s’élève à 4 630 millions d’euros contre 864,9 millions d’euros et 850,8 millions d’euros respectivement au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.

9.1.9. Dettes couvertes par des sûretés réelles

Il n’existe pas de dette couverte par des sûretés réelles de montants significatifs au 31 décembre 2021, 2020 et 2019.

9.1.10. Lignes de crédit confirmées

Au 31 décembre 2021, L’Oréal et ses filiales ont 5 000 millions d’euros de lignes de crédit confirmées non utilisées contre 5 363 millions d’euros au 31 décembre 2020 et 3 801,1 millions d’euros au 31 décembre 2019.

Les échéances des lignes au 31 décembre 2021 s’étalent comme suit :

• 0 million d’euros à moins d’un an ;
• 2 500 millions d’euros compris entre un an et quatre ans ;
• 2 500 millions d’euros à plus de cinq ans.