L’Oréal se finance à moyen terme par des emprunts bancaires et à court terme par l’émission de titres négociables à court terme en France et aux États-Unis. Le montant des programmes s’élève à 5 000 millions de dollars d’une part et à 5 000 millions d’euros d’autre part. Aucune de ces dettes ne comporte de clause de remboursement anticipé lié au respect de ratios financiers.
La liquidité sur les émissions de titres négociables à court terme est assurée par des lignes de crédit confirmées non utilisées qui s’élèvent à 5 000 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre 5 363 millions d’euros au 31 décembre 2020 et 3 801 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Les frais d'émission d'emprunt sont comptabilisés immédiatement en charges de l'exercice où ils sont encourus.
Le total des emprunts et dettes financières s’analyse de la façon suivante :
| En millions d’euros | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Emprunts obligataires | Emprunts obligataires 31.12.2021 - |
Emprunts obligataires 31.12.2020- |
Emprunts obligataires 31.12.2019- |
| Titres négociables à court terme (1) | Titres négociables à court terme (1)31.12.2021 2 507,0 |
Titres négociables à court terme (1)31.12.2020360,0 |
Titres négociables à court terme (1)31.12.2019200,0 |
| Concours bancaires et Financement auprès de la centrale de trésorerie du Groupe | Concours bancaires et Financement auprès de la centrale de trésorerie du Groupe 31.12.2021 - |
Concours bancaires et Financement auprès de la centrale de trésorerie du Groupe 31.12.2020- |
Concours bancaires et Financement auprès de la centrale de trésorerie du Groupe 31.12.2019- |
| Autres emprunts et dettes financières (2) | Autres emprunts et dettes financières (2)31.12.2021 2 439,5 |
Autres emprunts et dettes financières (2)31.12.20209,3 |
Autres emprunts et dettes financières (2)31.12.20197,5 |
| TOTAL | TOTAL 31.12.2021 4 946,50 |
TOTAL31.12.2020369,3 | TOTAL31.12.2019207,5 |
Pour financer le rachat d’actions propres à Nestlé le Groupe :
(1) a tiré des billets de trésorerie pour 2 300 millions d’euros ; et
(2) a souscrit un prêt relais pour 1 904 millions d’euros.
| En millions d’euros | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Inférieure à 1 an | Inférieure à 1 an 31.12.20214 939,8 |
Inférieure à 1 an 31.12.2020361,7 |
Inférieure à 1 an 31.12.2019200,9 |
| De 1 à 5 ans | De 1 à 5 ans 31.12.20216,7 |
De 1 à 5 ans 31.12.20207,6 |
De 1 à 5 ans 31.12.20196,6 |
| Supérieure à 5 ans | Supérieure à 5 ans 31.12.2021- |
Supérieure à 5 ans 31.12.2020- |
Supérieure à 5 ans 31.12.2019- |
| TOTAL | TOTAL31.12.20214 946,50 | TOTAL31.12.2020369,3 | TOTAL31.12.2019207,5 |
La baisse des taux euro se matérialise désormais par des tirages de titres négociables à court terme sur base de taux négatifs.
Ainsi pour 2021, le taux moyen des titres négociables à court terme en euros s’élève à - 0,51 %, contre - 0,31 % en 2020 et - 0,45 % en 2019.
| En millions d’euros | À un an au plus | À plus d’un an | Total |
|---|---|---|---|
| Fournisseurs | FournisseursÀ un an au plus994,7 | FournisseursÀ plus d’un an
|
FournisseursTotal994,7 |
| Autres passifs circulants dont | Autres passifs circulants dontÀ un an au plus1 096,2 | Autres passifs circulants dontÀ plus d’un an138,6 | Autres passifs circulants dontTotal1 234,8 |
| Dettes fiscales et sociales | Dettes fiscales et sociales À un an au plus572,5 |
Dettes fiscales et sociales À plus d’un an- |
Dettes fiscales et sociales Total572,5 |
| Dettes sur immobilisations (1) | Dettes sur immobilisations (1)À un an au plus77,4 |
Dettes sur immobilisations (1)À plus d’un an138,6 |
Dettes sur immobilisations (1)Total216,0 |
| Autres dettes | Autres dettes À un an au plus446,3 |
Autres dettes À plus d’un an- |
Autres dettes Total446,3 |
(1) La dette à plus d’un an correspond aux clauses de Earn-Out sur les acquisitions.
Les charges à payer relatives aux dettes fournisseurs et autres passifs circulants s’analysent comme suit :
| En millions d’euros | 31.12.2021 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Fournisseurs | Fournisseurs31.12.2021542,4 | Fournisseurs31.12.2020482,0 | Fournisseurs31.12.2019369,3 |
| Dettes sur immobilisations | Dettes sur immobilisations31.12.2021168,1 | Dettes sur immobilisations31.12.2020230,2 | Dettes sur immobilisations31.12.2019315,4 |
| Dettes fiscales et sociales dont | Dettes fiscales et sociales dont31.12.2021486,9 | Dettes fiscales et sociales dont31.12.2020442,4 | Dettes fiscales et sociales dont31.12.2019391,2 |
| Provision pour participation des salariés | Provision pour participation des salariés 31.12.202129,2 |
Provision pour participation des salariés 31.12.202028,5 |
Provision pour participation des salariés 31.12.201945,5 |
| Provision pour intéressement | Provision pour intéressement 31.12.2021135,2 |
Provision pour intéressement 31.12.2020122,1 |
Provision pour intéressement 31.12.2019103,6 |
| Autres dettes | Autres dettes31.12.2021199,9 | Autres dettes31.12.2020179,6 | Autres dettes31.12.201964,6 |
| TOTAL | TOTAL31.12.20211 397,3 | TOTAL31.12.20201 334,2 | TOTAL31.12.20191 140,5 |
